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標題: [香港] 指瞞炒燶外滙中信泰富蝕155億證監追擊榮智健要向4500股民賠償 [打印本頁]

作者: serrurier 時間: 2014-9-13 01:26 AM 標題: 指瞞炒燶外滙中信泰富蝕155億證監追擊榮智健要向4500股民賠償

指瞞炒燶外滙中信泰富蝕155億證監追擊榮智健要向4500股民賠償

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中信股份（267，前稱中信泰富）○八年投資外累計期權合約（Accumulator）勁蝕一百五十五億元的事件終於有新發展，證監會在民事訴訟限期最後一天入稟法院，指中信股份，以及榮智健、范鴻齡等五名高層，炒燶澳元累計期權合約後，披露虛假財務資料，要求法庭頒發回復原狀令或賠償令，賠償給四千五百名受影響的股民。
　　
證監會控告的包括中信股份（下稱中信）、前主席榮智健、前董事總經理范鴻齡、前副董事總經理張立憲與李松興，以及前執行董事周志賢。入稟狀指，中信於○八年七月投資涉及歐羅、澳元、美元及人民幣的外匯累計期權合約，但之後出現嚴重虧蝕，張立憲於○八年八月三十日發給公司財務部助理董事的電郵中已感到關注，九月八日他更在電郵中指出「情況嚴重，比我預計中更差，我們將面對數以億計的可能損失，我感到十分擔心」。

控告包括范鴻齡等五高層# ]3 | D- i! F" k3 b. a1 h$ l# E

可是，中信於○八年九月十二日發出的通函中卻表示「就董事所知，本集團自二○○七年十二月三十一日……以來的財務或交易狀況概無出現任何重大不利變動」。中信在一個月後，即十月二十日發出的盈利警告中披露，截至當日公司為調控其澳洲鐵礦項目所面對的貨幣風險，而訂立的多份槓桿式外匯合約，蒙受一百四十七億元虧損，顯示中信於九月初已察覺到合約帶來的潛在風險，發出通函當日公司的財務或交易狀況確出現了重大不利變動。
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○八年知虧損仍堅稱無事$ o4 S& n5 Q$ l; N

中信泰富於○八年七至八月訂立多份累計期權合約，但澳元出乎意料急跌，證監會指公司董事，在明知有巨額虧損情況下，仍然在九月中發通函，指財務狀況無重大不利變動，直至一個多月後即○八年十月二十日公司突然停牌，發出盈利警告，才披露相關外匯合約，已造成八億元變現虧損和一百四十七億元公平值虧損。發出盈警後，股價由停牌前的十四點五二元，急跌五成半至六點五二元。

促法庭頒復原狀或賠償令
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證監會指出，由中信發出虛假或具誤導性陳述的通函刊發日期（○八年九月十二日），至盈利警告發出日期（○八年十月二十日）止的期間內，投資者的購股總額超過十九億元，購股價介乎每股十四點二六元至二十四點五元，平均購股價為十八點九七元。回復或賠償金額可取決於多項可變動因素，包括每名購買者的購股價、購買者是否繼續持有有關股份或售股作價。, I2 e$ X4 n1 G
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針對上市公司及專業投資者的不當市場行為，證監會去年中至今表現積極，屢次引用《證券及期貨條例》出手打老虎，先後入稟向涉及內幕交易案的摩根士丹利亞洲前董事總經理杜軍，以及老虎亞洲基金追回投資金額，而在新股洪良招股書失實一案，更首次成功引用「回復原狀令」，把新股認購交易取消，令公司須向投資者「回水」，合共涉資十億元。

中信股價昨收報十四點七八元，升二仙，即百分之零點一。

作者: serrurier 時間: 2014-9-13 03:36 AM

○八年Accumulator爆煲榮家王朝一鋪清袋公仔箱論壇) A2 [9 Z/ O: X! ]# ^3 _
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中信泰富○七年九月開始，因要對沖西澳洲磁鐵礦投資涉及的匯兌風險，開始進行澳元匯率對沖，豈料公司高層在澳元對沖方面愈賭愈大，更參與了當時開始盛行的累計期權（Accumulator）合約，最後竟然勁蝕一百五十五億元。事實上，Accumulator這種表面看似風險可以控制的投機，在單邊市的金融風暴之中，連累很多投資者連身家都輸清。公仔箱論壇2 k4 v( x$ ?/ j# m1 W/ \2 G
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○八年全球金融風暴爆發，股票市場、期貨市場急速暴跌，累計期權產品的風險隨即爆破，香港不少城中富裕人士，甚至是銀行私人理財客戶一夜間清袋，當年最令人印象深刻的是中信泰富虧損一百五十五億元，所以Accumulator的諧音也遭惡搞為「I kill youlater」。公仔箱論壇- O1 R+ X! w9 v$ i4 v" P1 w+ K

多投資者輸身家
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累計期權是以合約形式買賣股票、外滙或其他商品的金融衍生工具，是投資銀行與客戶之間的場外交易，合約期一般為一年。估計單是○七年，香港金融市場成交的累計期權合約總值逾七千八百億港元，而金管局當時也有向投資者發出警告，指累計期權屬於風險極高的衍生產品。

中信泰富涉及投資外匯產品，原意是為了對沖投資十六億澳元的澳洲鐵礦的外匯風險。不過，中信泰富實際上最終持有九十億澳元合約，炒匯金額比實際礦業對沖需要高出很多。中信與多家香港銀行簽訂澳元槓桿式遠期合約，看淡美元看好澳元，若外匯走勢下跌，反而要不斷接貨，累加虧損，令風險無法控制。

由於當時美國發生金融海嘯，經濟面臨崩潰，許多投資者以為美元會急速轉弱，因而狂炒看好其他外幣的衍生產品。可是，由於美元是全球最主要的交易及結算貨幣，不少金融機構因為怕本身的美元資金頭寸短缺，未能履行合約及平倉，反而不敢借出美元，令美元短缺需求急升，推升匯價，其他外匯反而急挫，許多投資者亦因而看錯市中招損手，中信懷疑亦在這種情況下蒙受巨額外匯虧損。tvboxnow.com2 W9 N3 j. [: G! W; J9 d2 E" ?

結果因為炒燶外匯，拖累公司瀕臨破產，最終唯有由大股東中信集團出手拯救，而榮智健亦要一手把辛辛苦苦打下的王朝，拱手相讓，退出中信管理層。

作者: serrurier 時間: 2014-9-13 03:38 AM

涂謹申料涉款最少逾百億

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證監會向中信泰富及前主席榮智健等在內的五名前高層展開法律程序追討賠償，一直協助中信苦主的立法會議員涂謹申表示，非常歡迎證監會的行動，至少是「守得雲開見月明」，但仍希望可以繼續追究刑事責任。警察公共關係科發言人，昨晚回覆查詢時稱，警方商業罪案調查科，目前仍在調查中信泰富事件，暫時無人被捕。tvb now,tvbnow,bttvb6 v4 V: }) c+ H$ [3 j4 L7 u0 Z

去年曾有二百名中信泰富小股東嘗試入稟小額錢債審裁處追討損失，但最終不成功，有小股東接受訪問時直言，「如果可以追回自己損失，已經很滿意。」! B; P& n9 j2 T1 a
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小股東：守得雲開見月明tvboxnow.com, C. S+ M6 v' R

至於索償金額，涂謹申估計，最少都要超過一百億元，甚至涉及數百億元。他認為，有兩個計算方法，一是計算總外匯損失，二是參考中信當時停牌前約十四點五二元和復牌當日收市價六點五二元的差價，由法院計算最合理計算方法，亦不排除可與中信和解，促請證監為小股東據理力爭。. `. W2 {$ D9 B8 |1 F3 s6 t

涂謹申表示，過去六年間多次與證監會開會，但對方不肯透露調查進度。他認為中信泰富阻礙商罪科將資料交給證監會，小股東一度擔心證監會不夠資料入稟，相信因此延遲調查一段時間。他希望，繼續追究相關人士的刑事責任，透露小股東數月前曾到商業罪案調查科落新口供，並有信心財務匯報局會跟進事件。4 V& z5 s: V+ F5 M6 v! e

涂謹申指出，財務匯報局須調查中信的核數師，究竟是「有人」刻意給予失實資料以誤導核數師，還是核數師「隻眼開隻眼閉」。

當年發文斥責中信泰富延遲披露違規炒匯信息的獨立評論員David Webb就表示，現在已經到了民事索償追訴期六年期限的最後階段，所以證監會才急於入稟原訴法院和市場失當行為審裁處，請求展開法律程序，以保障投資者利益；但如果最終律政司選擇不作出刑事檢控，結果就會令人相當失望。

作者: serrurier 時間: 2014-9-13 03:41 AM

榮太子近趨活躍組財團購商廈

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榮智健及范鴻齡在中信炒輸澳元累計期權合約（Accumulator）事件後轉低調，范鴻齡更退出政商界，但榮太子於二○一○年成立私人投資旗艦Yung's Enterprise（隆源企業），似乎要東山再起。公仔箱論壇4 Y) _7 E5 g# `3 O! r& U
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去年底，榮智健與郭鶴年的嘉里控股及太古地產（1972）組成財團斥資三十九億元，收購中信泰富旗下港島東大昌行商業中心全幢物業。此外，榮太子以往一直做開馬主，這個習慣未有改變，月前也有在馬場拉頭馬，今年六月份一場賽馬，冷至十二倍的「捲土重來」一出即勝，馬主包括榮智健、任志剛和李國能等人。「捲土重來」的馬名似對榮太子的想法有隱喻。

月前拉頭馬「捲土重來」( N) P& h1 s, y6 g+ b3 u. W

不過，曾為前行政會議成員兼中信泰富董事總經理的范鴻齡，自從○八年炒外匯事件而退下火綫後，很少在公開場合露面。范鴻齡以往曾有「公職王」美譽，在他淡出政商界後，則由他妹妹羅范椒芬接力做行會成員。
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此外，亦有前要員鋃鐺入獄。中信泰富財務部前助理董事崔永年，被指當年知悉炒燶外匯事件後，在向市場公布敏感消息前，偷步沽售股票避免損失，被控內幕交易，今年二月時承認控罪，被東區裁判法院裁定罪名成立，被判監禁九個月及罰款六十一萬元。

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